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L'inflation et la faiblesse de l'économie justifient cette deuxième réduction consécutive.
La Banque du Canada continue de desserrer la vis: une nouvelle baisse d’un quart de point de pourcentage du taux directeur a été annoncée mercredi.
Le taux directeur s’établit désormais à 4,5 % au Canada en date du 24 juillet 2024.
La Banque du Canada affirme que la décision a été motivée par les progrès continus dans la réduction de l'inflation ainsi que par l'affaiblissement des conditions économiques. Ce qu'avaient estimé plusieurs observateurs.
Dans sa déclaration préparée, le gouverneur Tiff Macklem a noté qu'à mesure que l'inflation se rapproche de son objectif, la banque centrale tente également d'éviter le risque d'un affaiblissement de l'économie et de l'inflation plus important que prévu.
Simultanément, il prévient que le retour à une inflation de 2% ne sera probablement pas une ligne droite et que le calendrier des futures réductions des taux d’intérêt dépendra de la progression de l’inflation.
«La faiblesse généralisée de l'économie tire l'inflation vers le bas. Mais, en même temps, les pressions sur les frais de logement et les prix d'autres services nuisent à sa baisse», a déclaré M. Macklem.
Même si le gouverneur a affirmé que les responsables de la Banque du Canada sont «de plus en plus convaincus que les ingrédients nécessaires pour ramener l'inflation à la cible sont réunis», les tensions entre ces forces opposées pourraient affecter le rythme auquel la croissance des prix ralentira.
«Si l'inflation continue de ralentir de manière généralement conforme à notre prévision, il est raisonnable de s'attendre à d'autres réductions du taux directeur. Le moment de ces baisses dépendra de la façon dont nous pensons que ces forces opposées vont évoluer.»
«Autrement dit, nous prendrons nos décisions de politique monétaire une à la fois», a-t-il ajouté.
Après une montée historique, la banque centrale a abaissé son taux directeur pour la première fois en juin, le ramenant de 5 % à 4,75 %.
Le gouverneur Tiff Macklem avait alors signalé que si l'inflation continuait de ralentir, il serait raisonnable de s'attendre à de nouvelles baisses de taux.
À 5%, le taux était à son plus élevé depuis 2001. Le gouverneur Macklem a déjà affirmé que la Banque du Canada ne veut pas baisser le taux directeur trop rapidement pour ne pas «compromettre les progrès réalisés dans notre lutte contre l'inflation».
| Montant du prêt | 7,00% | 6,75% | 6,50% | 6,25% | 6,00% |
| 200 000 $ | 1 398,43$ | 1 375,30$ | 1 352,57$ | 1 330,22$ | 1 308,27$ |
| 250 000 $ | 1 748,04$ | 1 719,12$ | 1 690,72$ | 1 662,77$ | 1 635,34$ |
| 300 000 $ | 2 097,65$ | 2 062,95$ | 2 028,86$ | 1 995,32$ | 1 962,40$ |
| 350 000 $ | 2 447,26$ | 2 406,77$ | 2 367,00$ | 2 327,87$ | 2 289,47$ |
| 400 000 $ | 2 796,87$ | 2 750,59$ | 2 705,15$ | 2 660,43$ | 2 616,54$ |
| 450 000 $ | 3 146,48$ | 3 094,42$ | 3 043,29$ | 2 992,98$ | 2 943,60$ |
| 500 000 $ | 3 496,09$ | 3 438,24$ | 3 381,44$ | 3 325,53$ | 3 270,67$ |
Source: Calculatrice hypothécaire du gouvernement du Canada
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La semaine dernière, Statistique Canada a rapporté que l'inflation annuelle était revenue à 2,7 % en juin après avoir accéléré de nouveau en mai.
La faiblesse des conditions économiques a également ralenti l'activité sur le marché du travail, portant le taux de chômage à 6,4 % au pays le mois dernier.
Mais il y a encore des risques que l'inflation réaccélère, a soutenu M. Macklem, par exemple si «les tensions mondiales augmentent, si les prix des logements montent plus vite que prévu au Canada, où si la croissance des salaires reste élevée par rapport à la productivité».
La prochaine décision de la banque centrale sur les taux d'intérêt est prévue pour le 4 septembre