Investissements en hausse? Il est peut-être temps de rééquilibrer votre portefeuille

Kathryn Del Greco, conseillère en placement principale chez Gestion de patrimoine TD, affirme qu’il est essentiel de revoir vos répartitions actuelles pour vous assurer qu’elles sont toujours conformes à l’intention initiale lorsque vous avez construit le portefeuille.

Si votre portefeuille devient plus risqué que vous ne le souhaiteriez et que le marché chute, vous pourriez subir beaucoup plus de stress que prévu, rappelle-t-elle.

«Et cela peut vous inciter à faire la mauvaise chose au mauvais moment», dit-elle.

L’équilibre d’un portefeuille de placements fait référence à la combinaison de placements qu’il contient — généralement la répartition entre actions et obligations, mais il peut également s'agir de secteurs et de zones géographiques.

Un portefeuille typique peut être composé de 60 % d’actions et de 40 % d’obligations, mais la combinaison de départ dépendra de votre tolérance au risque. Cependant, ces répartitions évolueront au fil du temps, car les différents investissements croissent à des rythmes différents. 

Par exemple, si vous avez eu la chance d’investir un petit montant dans une action technologique risquée, mais à croissance rapide, comme Nvidia, elle pourrait désormais représenter une part trop importante de votre portefeuille global, vous exposant à plus de risques que vous ne le souhaiteriez. 

Maintenir la bonne combinaison d’investissements peut sembler contre-intuitif lorsque vous vendez des actifs avec de gros gains et transférez de l’argent vers ceux qui n’ont pas aussi bien fonctionné. 

Automatiser le rééquilibrage

Dan Tersigni, responsable du conseil numérique chez Wealthsimple, explique que son entreprise cherche à automatiser le rééquilibrage pour éliminer les émotions associées à l’investissement. 

«Il est très difficile pour les gens de vendre ce qui a récemment bien fonctionné et qui leur a donné de la joie et d’acheter ce qu’ils considèrent peut-être comme sous-performant ou nul», constate-t-il. 

La société torontoise Wealthsimple utilise une approche basée sur des seuils. 

«Nous surveillons les portefeuilles de nos clients tous les jours et, si les actifs atteignent les seuils que nous avons déterminés à l’avance, cela déclenchera un processus de rééquilibrage chaque fois que cela se produit», précise-t-il. 

«Si vous laissez votre portefeuille évoluer trop longtemps et devenez trop concentré sur un seul actif, vous vous exposez davantage à ces risques.»

Pour les comptes imposables, il y a également des implications fiscales qui doivent être prises en considération, car la vente d’investissements dont la valeur a augmenté engendrera des gains en capital qui seront imposés. 

«Vous devez simplement être conscient que tout ce que vous faites déclenchera un événement fiscal. Vous ne voulez donc pas vendre de manière excessive et déclencher des gains pour de petits pourcentages», complète Mme Del Greco. 

Elle recommande d’ajouter une révision de votre composition de placements à votre liste de choses à faire annuellement, en plus de vérifier que vous avez effectué vos cotisations au REER, au CELI et au REEE pour l’année. 

Cependant, elle ajoute que vous devriez également la revoir si quelque chose a évolué dans votre vie. 

«Si vos objectifs de placement ont changé et que, par exemple, vous vous êtes retrouvé sans emploi de façon inattendue et que vous vous trouvez maintenant dans une situation où vous devez commencer à tirer un revenu de vos portefeuilles, c’est un changement important», conclut-elle.