Comment les investisseurs peuvent-ils se préparer au retour Trump à la présidence américaine?

Étant donné la dépendance économique canadienne aux exportations vers les États-Unis (environ 75 % de nos exportations y sont destinées), ces tarifs pourraient entraîner des perturbations majeures pour notre économie et nos marchés boursiers.

Face à ces risques, il est essentiel de revoir son portefeuille de placement afin de se protéger contre les éventuelles secousses économiques. Voici des pistes concrètes pour ajuster vos stratégies d’investissement et atténuer les impacts d’un tel scénario.

1. Miser sur des actions de qualité et à dividendes

Les périodes d’incertitude économique et politique favorisent souvent les grandes sociétés multinationales reconnues pour leur stabilité et leur capacité à générer des flux de trésorerie réguliers. Les actions à dividendes de qualité sont particulièrement intéressantes, car elles offrent un revenu stable, même lorsque les marchés sont volatils. Pensez à des entreprises des secteurs essentiels, comme l’alimentation, la santé, et les infrastructures, qui tendent à mieux performer dans des contextes incertains.

Au Canada, des dizaines de sociétés réputées pour leurs dividendes solides et en croissance pourraient constituer une base résiliente pour votre portefeuille.

2. Explorer des FNB ou fonds à faible volatilité

Les fonds négociés en bourse (FNB) axés sur la faible volatilité (portant souvent la mention « Low Vol ») constituent une autre option intéressante. Ces produits sélectionnent des entreprises ayant historiquement démontré une moindre volatilité que l’ensemble du marché. Des algorithmes ajustent régulièrement les composantes. Ils permettent aux investisseurs d’atténuer les fluctuations boursières tout en restant investis dans les marchés.

Il y a des FNB de ce type chez BMO, iShares, Mackenzie, Fidelity, Invesco et TD. Ils regroupent des actions canadiennes stables, ou encore des équivalents américains et mondiaux si vous souhaitez une exposition hors du Canada.

3. Utiliser des stratégies d’options couvertes

Dans un contexte de volatilité accrue, les FNB ou fonds utilisant des stratégies d’options couvertes peuvent offrir une solution efficace. Ces produits génèrent des revenus supplémentaires en vendant des options d’achat sur les actions qu’ils détiennent. Cela permet de limiter les pertes potentielles en cas de baisse des marchés, tout en bénéficiant d’un revenu additionnel. Certains FNB de ce type génèrent 10 % annuellement, en plus du rendement des investissements qu’ils détiennent. En anglais, on parle de « Covered calls ». Plusieurs combinent par exemple la performance des grandes banques canadiennes avec une stratégie d’options couvertes pour générer des rendements stables. On trouve des dizaines de produits du genre au Canada et plus d’une centaine aux États-Unis.

4. Penser aux billets structurés adaptés à la volatilité

Les billets structurés sont des produits financiers offerts par toutes les grandes institutions actives sur les marchés des capitaux. Ces produits sont en général plus sécuritaires que les fonds, car ils peuvent offrir une protection partielle ou totale du capital tout en tirant parti de la volatilité du marché. Par exemple, certains billets offrent un rendement basé sur l’indice S&P 500, mais avec une protection contre les premières baisses jusqu’à 30 %. Les billets permettent aux investisseurs de rester exposés aux marchés tout en limitant les risques dans des périodes instables.

Ces produits plus complexes que les autres exigent de passer par un conseiller ou planificateur d’expérience, car ils nécessitent une bonne compréhension de leur fonctionnement et des coûts associés.

5. Les effets sur le dollar canadien et la gestion des devises

Historiquement, l’instabilité politique américaine ou la montée du protectionnisme a tendance à peser sur le dollar canadien (CAD). En cas de tarifs douaniers importants, la demande pour nos exportations diminuerait, affaiblissant ainsi notre devise face au dollar américain (USD). Cela peut rendre les investissements étrangers plus coûteux pour les Canadiens.

Cependant, investir dans des placements étrangers avec une couverture sur les devises n’est pas toujours la meilleure option. La couverture a un coût, et dans certains cas, elle peut réduire les rendements potentiels si la devise étrangère continue de se renforcer. Si vous croyez que le CAD pourrait se déprécier davantage, rester non couvert pourrait être une stratégie avantageuse pour profiter d’un éventuel gain de change.

Pour les investisseurs recherchant une couverture sur les devises, des fonds assortis de la mention HEDGE qui signifie « couverture sur les devises » offrent une exposition mondiale tout en protégeant contre les fluctuations de change.

6. Pourquoi rester calme est aussi une bonne option ?

Il est important de rappeler que les marchés boursiers sont résilients à long terme, même dans des périodes d’instabilité politique. Par exemple, lors de la présidence de Trump de 2016 à 2020, marquée par des guerres commerciales et des tensions géopolitiques, les indices américains ont continué à grimper. Le S&P 500 a enregistré une croissance annuelle moyenne de plus de 14 % durant cette période, malgré une volatilité accrue.

De même, des événements comme le Brexit ou les tensions géopolitiques en Asie n’ont pas empêché les marchés mondiaux de progresser à long terme. Ces exemples illustrent que l’instabilité politique ne signifie pas forcément des pertes pour les investisseurs, à condition de garder une vision à long terme.

Face à l’incertitude entourant une potentielle seconde présidence de Donald Trump, des ajustements de portefeuille peuvent être judicieux pour atténuer les risques. Diversifier vos investissements, prioriser des actifs stables et utiliser des stratégies adaptées à la volatilité vous aidera à mieux traverser les turbulences.

Cependant, il est tout aussi important de ne pas céder à la panique. Les marchés financiers ont prouvé leur résilience à maintes reprises, et une gestion disciplinée, axée sur le long terme, demeure la meilleure approche pour surmonter les défis économiques et politiques.

Avant d’apporter des changements majeurs à votre portefeuille, discutez de vos options avec un professionnel qualifié pour vous assurer qu’elles sont alignées avec vos objectifs et votre tolérance au risque.